https:\/\/www.nasdaq.com\/market-activity\/earnings<\/a><\/p>\n\n\n\nAnaliza evolutiei principalilor indici<\/strong><\/p>\n\n\n\nTo\u021bi cei trei indici americani au crescut saptamana trecuta, 9 – 13 septembrie:<\/strong><\/p>\n\n\n\n\nS&P 500 (simbol US500\/SPX) cu 4,02%<\/mark><\/strong><\/li>\n\n\n\nDow Jones Industrial Average (simbol DJI) cu 2,14%<\/mark><\/strong><\/li>\n\n\n\nNasdaq Composite (simbol IXIC) cu 5,95%<\/mark><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
INDICELE S&P500 t<\/strong>esteaza din nou maximul de la sfarsitul lunii august, din jurul valorii de 5.650 de puncte.<\/p>\n\n\n\nIndicatorii momentum MACD si RSI<\/strong> sunt ambii in zona neutra<\/strong>.<\/p>\n\n\n\nMACD<\/strong> a revenit de la nivelul zero, iar RSI<\/strong> a rezistat peste 40, dar este inca sub nivelul de 60. E nevoie de un nou maxim, insotit de confirmarea indicatorilor momentum, ca sa putem spune ca trendul pozitiv a fost reluat.<\/strong><\/p>\n\n\n\nSursa graficelor: investing.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\nI<\/strong>NDICELE Dow Jones<\/strong> a revenit si el aproape de maximul lunii anterioare. Indicatorul RSI <\/strong>(Daily)<\/strong> se afla inca in zona neutra in jurul valorii de 60.<\/p>\n\n\n\nINDICELE Nasdaq Composite, <\/strong>desi a inregistrat cea mai mare crestere saptamana trecuta, este inca departe de maximul atins in luna iulie. RSI (Daily)<\/strong> a intampinat rezistenta la nivelul de 60 si acum testeaza din nou aceasta valoare.<\/p>\n\n\n\n(vezi si sectiunea Analiza trendurilor principalilor indici globali)<\/strong><\/p>\n\n\n\nVIX – <\/strong>Chicago Board Options Exchange’s CBOE Volatility Index<\/strong><\/strong> Masoara asteptarile investitorilor privind volatilitatea pietei bursiere \u00een urmatoarele 30 de zile. Este calculat de CBOE (Chicago Board Options Exchange) si este bazat pe preturile optunilor pe indicele S&P 500.<\/p>\n\n\n\nEvolutia VIX pentru saptamana trecuta, 0<\/em>9-13 Septembrie.<\/em><\/p>\n\n\n\nSe poate observa ca indicele a <\/em>coborat sub valoarea de 20 de puncte, atingand vineri, la ora 15.00 (East Coast) valoarea de 16.56, ceea ce indica o volatilitate in scadere.<\/em><\/p>\n\n\n\nFiind supranumit si \u201cindicele fricii\u201d – se poate intelege acum ca piata da <\/em>semne de stabilitate si de incredere.<\/em><\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
Evolutii pe sectoare si industrii \/ 09-13 Septembrie<\/strong><\/p>\n\n\n\nO saptamana cu toate sectoarele pe verde, cu excep\u021bia Energy, culminand cu sectorul Technology, care a avut o crestere de +7,18 %. Sectoarele care au avut cele mai mari scaderi, au acum cele mai mari cresteri, recuperand in mare parte din ceea ce au pierdut, anticipand taierea ratei dobanzii.<\/p>\n\n\n\n
\u25a0 Technology, <\/strong>cu o crestere de +7,18 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Consumer Cyclical, <\/strong>cu o crestere de +5,26%<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Basic Materials, <\/strong>cu o crestere de +4,57 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Communication Services, <\/strong>cu o crestere de de +4,02 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Industrials, <\/strong>cu o crestere de +3,84 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Utilities, <\/strong>cu o crestere de +3,81 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Real Estate, <\/strong>cu o crestere de +3,52 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Healthcare, <\/strong>cu o crestere de +1,8 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Consumer Defensive, <\/strong>cu o crestere de +1,46 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Financial, <\/strong>cu o crestere de +1,02 %<\/p>\n\n\n\n\u25a0 Energy, <\/strong>cu o scadere de -0,07 %<\/p>\n\n\n\nInfograficul saptamanii anterioare:<\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
Calendarul saptamanii \u00een curs \/ 16-20 Septembrie<\/strong><\/p>\n\n\n\nIMPORTANT: ANUNTUL FED PRIVIND RATA DOBANZII (MIERCURI, ORA 21,00)<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\nLUNI, 16 SEPTEMBRIE<\/strong><\/p>\n\n\n\n\nORA 15,30<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nUS Retail Sales. <\/strong>Vanzarile cu amanuntul din SUA sunt un indicator economic important care reflecta cheltuielile consumatorilor si starea generala a economiei. Aceste date sunt publicate lunar de catre Biroul de Recensamant al Statelor Unite si ofera o imagine de ansamblu asupra performantei sectorului de retail.Previziunea este de scadere a acestui indicator cu -0,3% pentru luna August, conditiile in care raportarea anterioara, pentru luna Iulie, a fost de + 0.1%<\/p>\n\n\n\nMARTI, 17 SEPTEMBRIE<\/strong><\/p>\n\n\n\n\nORA 16.15<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nProductia industriala <\/strong>in SUA masoara productia fabricilor, minelor si utilitatilor, fiind un indicator esential pentru sanatatea sectorului manufacturier si, implicit, pentru economia generala. Datele sunt publicate lunar de Rezerva Federala. Previziunea este de +0,1% pentru luna August, indicatorul anterior, pentru luna Iulie a fost de -0,6%.<\/p>\n\n\n\n\u2026.\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\nIntalnirea Comitetului Federal pentru Opera\u021biuni de Piata Deschisa (FOMC), de doua zile.<\/mark><\/strong><\/p>\n\n\n\nA sasea intalnire de anul acesta.<\/strong><\/p>\n\n\n\nRezerva Federala a SUA (Fed) nu a modificat rata dobanzii de politica monetara din iulie 2023, cand a stabilit-o la 5,25%-5,50%. Aceasta a fost ultima majorare, parte a unei serii de cresteri agresive \u00eencepute in 2022, menite sa combat\u0103 inflatia ridicata.<\/p>\n\n\n\n
Dup\u0103 aceast\u0103 crestere, Fed a mentinut rata dobanzii la acelasi nivel.<\/p>\n\n\n\n
Asteptarile pietei indica o posibila reducere a ratei dobanzii<\/strong>, dupa o perioada lunga in care Fed-ul a men\u021binut dobanda de politica monetara la un nivel ridicat (5,25%-5,50%). Aceasta decizie va depinde in mare masura de datele economice recente, in special cele legate de inflatie si ocuparea fortei de munc\u0103.<\/p>\n\n\n\nExista semnale ca Fed ar putea \u00eencepe o serie de reduceri treptate ale dobanzilor pana la sfar\u0219itul anului, in incercarea de a preveni o recesiune.<\/p>\n\n\n\n
Anuntul va fi facut a doua zi, miercuri.<\/p>\n\n\n\n
Mai jos, graficul cu rata inflatiei, YtoY, unde se observa o scadere la 2,5% in August, a sasea luna de scadere consecutiva.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
MIERCURI, 18 SEPTEMBRIE<\/strong><\/p>\n\n\n\n\nORA 15,30<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nBuilding Permits – <\/strong>pentru luna August, sunt asteptari pentru o cifra de 1,4 milioane de autorizatii, acelasi numar ca si raportarea de pe luna Iulie, deci stagnare in acest domeniu.<\/p>\n\n\n\n\nORA 21,00<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nIntalnirea Comitetului Federal pentru Opera\u021biuni de Piata Deschisa (FOMC)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\nAnuntul privitor la decizia referitoare la rata dobanzii.<\/mark><\/p>\n\n\n\n\nORA 21,30<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nConferinta de presa a presedintelui FED, Jerome H. Powell.<\/strong><\/p>\n\n\n\nJOI, 19 SEPTEMBRIE<\/strong><\/p>\n\n\n\n\nORA 15,30<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nInitial jobless claim, <\/strong>pentru data de 14 septembrie – 230,000 de noi cereri de somaj, cifra neschimbata de la raportarea anterioara, situatie stationara.<\/p>\n\n\n\n\nOra 17,00<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nUS Leading Economic Indicators (LEI). <\/strong>Ultima raportare a fost in 19 August, pentru luna Iulie. Previziunea a fost de scadere, de -0,4%, dar raportarea a fost ceva mai agresiva, de -0,6%.<\/p>\n\n\n\nAcum se asteapta tot o scadere de -0,4% a acestui complex de indicatori.<\/p>\n\n\n\n
Indicatorii economici principali din SUA (Leading Economic Indicators, LEI)<\/strong> sunt un set de date economice urm\u0103rite indeaproape de analisti pentru a anticipa posibile schimb\u0103ri in activitatea economic\u0103. Acest set este compilat de c\u0103tre Conference Board si include zece componente majore.<\/p>\n\n\n\nAcesti indicatori sunt folositi pentru a previziona activitatea economicape termen scurt, de obicei pe o perioadade 6-9 luni. O sc\u0103dere prelungitaa acestor indicatori poate sugera o recesiune iminent\u0103, in timp ce o crestere sustinutaindicaexpansiune economic\u0103.<\/p>\n\n\n\n
In 2024, indicatorii economici principali au ar\u0103tat semne mixte, cu ingrijor\u0103ri legate de incetinirea cererii globale si de impactul politicilor monetare restrictive. O sc\u0103dere persistentaa acestor indicatori ar putea sugera riscuri pentru o recesiune in urm\u0103toarele luni<\/p>\n\n\n\n
Mai -0,2%<\/strong><\/p>\n\n\n\nIunie – 0,4%<\/strong><\/p>\n\n\n\nIulie -0,6 %<\/strong><\/p>\n\n\n\nDe la inceputul anului, contractia LEI a fost de -2,6 procente.<\/strong><\/p>\n\n\n\n\u201c LEI continua sa scada de la o luna la alta, insa rata anuala de crestere de sase luni nu mai semnaleaza recesiune\u201d<\/em>, a declarat Justyna Zabinska-La Monica, Senior Manager, din Conference Board.<\/strong><\/p>\n\n\n\n\u201cIn iulie, slabiciunea a fost larg rasp\u00e2ndita in randul componentelor nefinanciare. O deteriorare accentuata a comenzilor noi, asteptarile in mod constant slabe ale consumatorilor, numarul autorizatiilor de constructie in scadere si orele lucrate in productie au condus la deteriorarea indicatorului. Aceste date continua sa sugereze dificultati in cresterea economica.\u201d<\/em><\/p>\n\n\n\nConference Board<\/strong> se asteapta ca cresterea PIB-ului real al SUA sa incetineasca in urmatoarele trimestre<\/strong>, pe masura ce consumatorii si intreprinderile continua sa reduca cheltuielile si investitiile.<\/p>\n\n\n\nPIB-ul real al SUA este de asteptat sa creasca intr-un ritm de 0,6 la suta anualizat in T3 2024 si 1 la suta anualizat in T4.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
Un grafic comparativ LEI\/Real GDP. Zonele gri – perioadele de recesiune.<\/em><\/strong>Scaderea de numai -2,6 % de la inceputul anului nu anunta recesiune, daca ne uitam la grafic si observam ca perioadele de recesiune au scaderi de -10%, -12% sau de aproape -20%.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\nAnaliza trendurilor principalilor indici bursieri<\/strong><\/p>\n\n\n\nIndicii globali au avut evolutii mixte saptamana trecuta:<\/p>\n\n\n\n
\u25cf S&P500, US (simbol US500) <\/strong>a inregistrat o crestere de 4,02% in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n\u25cf DAX, Germania (simbol DE40) <\/strong>a inregistrat o crestere de 2,17% in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n\u25cf Nikkei 225, Japonia (simbol JP225) <\/strong>a inregistrat o crestere de 0,52% in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n\u25cf Shanghai, China (SSEC) <\/strong>a inregistrat o scadere de 2,23% in ultima saptamana.<\/p>\n\n\n\nIndicele american si cel german au recuperat scaderea de saptamana trecuta testand noi maxime, in timp ce indicele japonez nu a mai reusit sa recupereze decat partial scaderea masiva de la inceputul lunii august.<\/p>\n\n\n\n
Indicele din Shanghai din China continua trendul primar descendent fara sa dea vreun semn de revenire.<\/p>\n\n\n\n
Vezi graficele de mai jos:<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\nS&P 500 (SUA) – grafic daily \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\nDAX (Germania) – grafic daily<\/em> \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\nIndicele Nikkei 225 – grafic daily<\/em> \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\nShanghai Composite (China) – grafic daily<\/em> \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
Concluzie in ceea ce priveste trendurile principalilor indici:<\/p>\n\n\n\n
\u25cf trei dintre cei patru principali indici se afla pe un trend primar ascendent (US, Germania si Japonia)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\nDoi dintre acesti indici (cel american si cel german) <\/strong>au reusit sa recupereze scaderea din prima saptamana din septembrie, testand noi maxime;<\/p>\n\n\n\n\u25cf singurul indice din cei patru, Shanghai (China), <\/strong>care se afla deja pe un trend descrescator a atins noi minime la sfarsitul saptamanii trecute.<\/p>\n\n\n\nAcest lucru ne duce cu gandul la faptul ca trebuie sa pastram un grad de prudenta si pe celalalte piete<\/strong>, intrucat ele sunt intr-o oarecare masura interconectate si \u201cimprumuta\u201d din tredurile celorlalte.<\/p>\n\n\n\nOpin<\/strong>ii si perspective – ce mai spun analistii<\/strong><\/p>\n\n\n\n\u25cf <\/strong>Ed Yardeni, de la Investing.com, <\/strong>ne spune ca la inceputul anului investitorii se asteptau sa vada minim 6 taieri de dabanda de la FED anul acesta, dar se pare ca vor fi maxim 3 pana la sfarsitul anului.<\/p>\n\n\n\n\u201d<\/em><\/strong>
![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/image.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/2-3-1024x632.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/3-3-1024x599.jpg\")
![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/4-3-1024x598.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/5-3-1024x357.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/6-3.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/7-3.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/1.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXcH28O8t16eDDNr1jpap7y9IvilBW2dt2HHTxD0N2K3GSWgDnMPVvGy77czW3opxK3HFH8W6csC-2dd_31Lq43-JHt6vF_Fc6chAdopMfED4X0lEuP6zU0S0KhgD3BbNHg4awiMX1v9XeD3dK0ugDP1HPFB?key=IbbCD8NOlH815QIxcn2iyg\")
S&P 500 (SUA) – grafic daily \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\n![](\"https:\/\/lh7-rt.googleusercontent.com\/docsz\/AD_4nXeH42-bsc8K7-7ZKqxAyZbySvV7gcPXzoKTKjbC0BStMQEGAAwRJrVTNw_0JKbSiT8yfvjzi3znRcsfEtm-DUDB29eXs5PyNiwsjMNVPj-OZs_krUVqTAa6HpemjXLE8c882gzWfd4mg8Ir4xAKlyqCgVDD?key=IbbCD8NOlH815QIxcn2iyg\")
<\/strong>DAX (Germania) – grafic daily<\/em> \/ Sursa investing.com<\/em><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/9-3.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/image-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\n