{"id":907,"date":"2024-10-07T16:21:19","date_gmt":"2024-10-07T13:21:19","guid":{"rendered":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/?p=907"},"modified":"2024-10-27T12:45:33","modified_gmt":"2024-10-27T09:45:33","slug":"market-monitor-3","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/2024\/10\/07\/market-monitor-3\/","title":{"rendered":"Market Monitor 3"},"content":{"rendered":"\n

Bine ai venit la editia saptamanala a newsletter-ului nostru despre pietele internationale.<\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Structurat pe 3 categorii de informatii, pentru a avea o lectur<\/strong>\u0103 <\/strong>mai facila <\/strong>\u0219<\/strong>i pentru a putea urmari mai cursiv datele prezentate, dup<\/strong>\u0103 <\/strong>cum urmeaza :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Informatii de lucru – MARKET PERFORMANCE<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Informatii utile – ADDITIONAL RESOURCES<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Informatii educative – EDUCATION GUIDE<\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Acest newsletter are scop pur informativ si educativ si nu contine recomandari de investitii. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

SECTIUNEA: MARKET PERFORMANCE<\/u><\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Rezumatul saptamanii precedente:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

02-06 septembrie 2024<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Toti cei 3 indicatori PMI au inregistrat cresteri fata de luna precedenta. Cea mai mare crestere a fost inregistrata in sectorul de sanatate:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf MANUFACTURING PMI IN CRESTERE<\/strong>. Institute for Supply Management (ISM) a publicat luni, 2 septembrie, raportul Manufacturing PMI pentru luna august 2024. Portivit acestui raport, indicele se situeaz\u0103 la valoarea de 47.2%, in crestere usoara cu 0,4% fata de luna anterioara. O valoare sub 50% indica o incetinire a activitatii \u00een zona de manufacturing. (Cite\u0219te raportul aici August (ismworld.org))<\/p>\n\n\n\n

\u25cf SERVICES PMI IN CRESTERE. <\/strong>Institute for Supply Management (ISM) a publicat la mijlocul saptamanii ce tocmai s-a incheiat, raportul Services PMI pentru luna august 2024. Potrivit acestui raport, indicele se situeaza la valoarea de 51,5%, in crestere cu doar 0,1 % fata de luna anterioar\u0103. O valoare peste 50% indica o accelerare a activitatii \u00een zona de servicii. (Citeste raportul aici August 2024 Services ISM\u00ae Report On Business\u00ae (ismworld.org) )<\/p>\n\n\n\n

\u25cf HEALTH PMI IN CRESTERE. <\/strong>La doua zile dupa publicarea raportului pentru Services PMI, Institute for Supply Management (ISM) a publicat raportul Hospital PMI pentru luna august 2024. Potivit acestui raport, indicele se<\/p>\n\n\n\n

situeaz\u0103 la valoarea de 58.6%, in crestere cu 5,3 % fa\u021b\u0103 de luna anterioara. O valoare peste 50% indica o accelerare a activit\u0103\u021bii in zona de sanatate. (Citeste tot raportul aici August 2024 Hospital ISM\u00ae Report On Business\u00ae (ismworld.org))<\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>CUM AU ARATAT RAPORTARILE SAPTAMANII CE S-A INCHEIAT PENTRU<\/strong> PRINCIPALELE COMPANII (in ordinea capitalizarii):<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Broadcom Inc. (AVGO) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 1,02 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0.95 dolari, deci cu 7,37% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Copart Inc. (CPRT) – <\/strong>a raportat sub asteptari, un EPS de 0,33 dolari la un previzionat de 0,37 dolari, o scadere de 10,81% fata de asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Zscaler (ZS) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 0,67 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0,65 dolari, deci cu 3,08% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 0,45 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0,39 dolari, deci cu 15,38% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Samsara Inc. (IOT) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS negativ de 0,09 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de minus 0,12 dolari, deci cu 25% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Hormel Foods Corporation (HRL) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 0,37 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0,36 dolari, deci cu 2,78% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Dick’s Sporting Goods Inc. (DKS) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 4,37 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 3,77 dolari, deci cu 15,92% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Dollar Tree, Inc.(DLTR) <\/strong>– <\/strong>a raportat sub asteptari, un EPS de 0,67 dolari la un previzionat de 1,03 dolari, o scadere de 34,95% fata de asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Caseys General Stores, Inc. (CASY) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 4,83 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 4,54 dolari, deci cu 6,39% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Guidewire Software Inc. (GWRE) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 0,27 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0,15 dolari, deci cu 80% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

DocuSign Inc. (DOCU) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS de 0,35 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de 0,20 dolari, deci cu 75% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

NIO Inc. (NIO) <\/strong>– a raportat peste asteptari, un EPS negativ de 0,34 dolari in conditiile in care a\u0219tept\u0103rile erau de minus 0,46 dolari, deci cu 26,09% peste asteptari.<\/p>\n\n\n\n

Vezi toate raportarile saptamanii trecute aici:<\/p>\n\n\n\n

https:\/\/www.nasdaq.com\/market-activity\/earnings<\/a><\/p>\n\n\n\n

Analiza evolu<\/strong>\u021b<\/strong>iei principalilor indici<\/strong><\/p>\n\n\n\n

To\u021bi cei trei indici americani au scazut saptamana trecuta : 02 – 06 septembrie: <\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Nasdaq Composite (simbol IXIC) cu 5,77%<\/mark><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf S&P 500 (simbol US500\/SPX) cu 4,25%<\/mark><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Dow Jones Industrial Average (simbol DJI) cu 2,49%<\/mark>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Indicele S&P500 <\/strong>a cazut din nou din apropierea maximului de la inceputul lunii august, ceea ce marcheaza o zona de rezistenta in intervalul 5.650 – 5.670 de puncte.<\/p>\n\n\n\n

Indicatorul RSI a intampinat si el rezistenta la 60 si testeaza acum nivelul de 40.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Indicele Dow Jones <\/strong>a fost singurul dintre cei trei care a depasit maximul anterior. In acelasi timp, daca ne uitam la indicatorul RSI vedem ca are o divergenta negativa – nu a reusit sa mai treaca de nivelul de 70, desi indicele a facut un nou maxim.<\/p>\n\n\n\n

Indicele Nasdaq Composite <\/strong>a avut cea mai slaba revenire din minim si cea mai ampla scadere saptamana trecuta. RSI a intampinat rezistenta la nivelul de 60 si acum a intrat sub nivelul de 40.<\/p>\n\n\n\n

Per ansamblu, cei trei indici din SUA par pozitionati pentru scaderi, cel putin pe termen scurt.<\/p>\n\n\n\n

(vezi si sectiunea Analiza trendurilor principalilor indici globali).<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pentru o mai larga intelegere a evolutiilor pietelelor, am adaugat si alti indicatori ce pot oferi informatii despre posibile miscari viitoare ale burselor dar si o intelegere mai buna a evolutiilor trecute:<\/p>\n\n\n\n

VIX – <\/strong>Chicago Board Options Exchange’s CBOE Volatility Index<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Masoara asteptarile investitorilor privind volatilitatea pietei bursiere \u00een urm\u0103toarele 30 de zile. Este calculat de CBOE (Chicago Board Options Exchange) si este bazat pe preturile optunilor pe indicele S&P 500.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf VIX sub 20: <\/strong>Considerat un semn de stabilitate \u0219i incredere pe pia\u021b\u0103, cu asteptari de volatilitate redusa.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf VIX \u00eentre 20 <\/strong>\u0219<\/strong>i 30<\/strong>: Sugereaz\u0103 o volatilitate moderata \u0219i o anumit\u0103 incertitudine pe piete.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf VIX peste 30<\/strong>: Indic\u0103 o volatilitate ridicata si, adesea, panica sau frica pe pia\u021ba. In astfel de cazuri, investitorii se asteapt\u0103 la fluctuatii mari ale preturilor actiunilor.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Evolutia VIX pentru saptamana trecuta, 02-06 Septembrie. Se poate observa ca indicele a depasit valoarea de 20 de puncte, atingand vineri, la 11.30 valoarea de 23.70, ceea ce indica o volatilitate in crestere. Fiind supranumit si \u201cindicele fricii\u201d – se poate si intelege acum piata da usoare semne de nervozitate.<\/em><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Baltic Dry Index<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Baltic Dry Index (BDI) <\/strong>este un indice economic care masoara costul transportului maritim pentru materii prime uscate, cum ar fi carbunele, minereurile de fier, granele \u0219i alte bunuri neambalate.<\/p>\n\n\n\n

O crestere a BDI poate sugera oportunitati \u00een sectoarele industriale sau de transport maritim, in timp ce o scadere poate indica riscuri economice.<\/p>\n\n\n\n

Indicele de referinta BDI <\/strong>a adaugat aproximativ 5,8% in saptamana trecuta, determinat de preturile mai mari de inchiriere de transport pe segmentul de vase de dimensiuni mai mari, consemnand a patra saptamana consecutiva cu cresteri.<\/p>\n\n\n\n

Baltic Dry Index<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Baltic Dry Index (BDI) <\/strong>este un indice economic care masoara costul transportului maritim pentru materii prime uscate, cum ar fi carbunele, minereurile de fier, granele \u0219i alte bunuri neambalate.<\/p>\n\n\n\n

O crestere a BDI poate sugera oportunitati \u00een sectoarele industriale sau de transport maritim, in timp ce o scadere poate indica riscuri economice.<\/p>\n\n\n\n

Indicele de referinta BDI <\/strong>a adaugat aproximativ 5,8% in saptamana trecuta, determinat de preturile mai mari de inchiriere de transport pe segmentul de vase de dimensiuni mai mari, consemnand a patra saptamana consecutiva cu cresteri.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Evolu\u021bii pe sectoare \u0219i industrii <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

S\u0103pt\u0103m\u00e2na 02-06 Septembrie<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

O saptamana cu numai 3 sectoare pe crestere, restul pe scadere, culminand cu sectorul Technology, care a avut o pierdere de 6,05%.<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Consumer Defensive, <\/strong>cu o crestere de +0,76 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Real Estate, <\/strong>cu o crestere de +0.6 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Utilities, <\/strong>cu o crestere de +0,11 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Consumer Cyclical, <\/strong>cu o scadere de -1,54%<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Healthcare, <\/strong>cu o scadere de -2,01 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Financial, <\/strong>cu o scadere de -2,53 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Industrials, <\/strong>cu o scadere de -3,88 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Communication Services, <\/strong>cu o scadere de -4,62 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Basic Materials, <\/strong>cu o scadere de -5,21 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Energy, <\/strong>cu o scadere de -5,58 %<\/p>\n\n\n\n

\u25a0 Technology, <\/strong>cu o scadere de – 6,05 %<\/p>\n\n\n\n

Se observa crestere numai pe sectoarele \u201ddefensive\u201d.<\/p>\n\n\n\n

„Consumer defensive” (sau „consumer staples”) este un sector economic care cuprinde companii care produc \u0219i vand bunuri \u0219i servicii esentiale, cum ar fi alimente, bauturi, produse de igiena, \u0219i alte articole de prima necesitate.<\/p>\n\n\n\n

Acest sector este considerat defensiv deoarece cererea pentru produsele sale ramane relativ stabil\u0103 chiar \u0219i in perioade de recesiune economica, cand pietele financiare scad sau economia generala incetineste.<\/p>\n\n\n\n

Investitorii privesc acest sector ca o plasa de siguranta \u00een perioade de volatilitate economic\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Desi pot s\u0103 nu creasca la fel de rapid ca alte sectoare in perioade de expansiune economica, consumer defensive ofera stabilitate \u0219i pot proteja impotriva pierderilor mari in portofolii \u00een timpul crizelor.<\/p>\n\n\n\n

Deci, pentru saptamana anterioara, asa au ar\u0103tat lucrurile:<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ce firme majore ce vor avea raport\u0103ri \u00een aceast\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103<\/strong><\/p>\n\n\n\n

1.<\/td>ORACLE<\/td>Simbol Data raportarii ORCL

LUNI, 9 SEPT<\/td>		EPS estimat Revenue estimat

1.33 13.23B<\/td><\/tr>
2.<\/td>GAMESTOP CORP<\/td>GME MARTI, 10 SEPT<\/td>-0.085 895.67M<\/td><\/tr>
3.<\/td>INDITEX ADR<\/td>IDEXY MIE, 11 SEPT<\/td>0.2629 10.83B<\/td><\/tr>
4.<\/td>MANCHESTER UNITED<\/td>MANU MIE, 11 SEPT<\/td>-0.11 151M<\/td><\/tr>
5.<\/td>OXFORD INDUSTRIES<\/td>OXM MIE, 11 SEPT<\/td>3.04 440M<\/td><\/tr>
6.<\/td>ADOBE<\/td>ADBE JOI, 12 SEPT<\/td>4.53 5.37B<\/td><\/tr>
7.<\/td>KROGER<\/td>KR JOI, 12 SEPT<\/td>0.91 34.08B<\/td><\/tr>
8.<\/td>RH<\/td>RH JOI, 12 SEPT<\/td>1.62 827.4M<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Calendarul saptamanii \u00een curs<\/strong><\/p>\n\n\n\n

LUNI, 9 SEPTEMBRIE 2024<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

ORA 17,00<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Wholesales inventories <\/strong>pentru luna iulie. Se a\u0219teapt\u0103 o cre\u0219tere de 0,3% fa\u021b\u0103 de cre\u0219terea anterioar\u0103 de numai 0,2%, din luna iunie.<\/p>\n\n\n\n

Wholesale inventories <\/strong>reprezint\u0103 cantitatea de bunuri pe care comercian\u021bii en-gros le de\u021bin pentru v\u00e2nzare c\u0103tre al\u021bi distribuitori sau retaileri. Acest indicator economic este important pentru a evalua s\u0103n\u0103tatea pie\u021bei de consum \u0219i produc\u021bie \u0219i ofer\u0103 informa\u021bii despre cererea \u0219i oferta bunurilor \u00eentr-o economie.<\/p>\n\n\n\n

Cauze<\/strong>: Dac\u0103 stocurile en-gros cresc, poate indica faptul c\u0103 retailerii cump\u0103r\u0103 mai pu\u021bine produse de la comercian\u021bii en-gros (cerere mai sc\u0103zut\u0103), sau c\u0103 produc\u021bia a crescut mai rapid dec\u00e2t cererea final\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Efect<\/strong>: Cre\u0219terea stocurilor poate semnala o posibil\u0103 \u00eencetinire economic\u0103, deoarece produsele nu se v\u00e2nd la fel de repede. De asemenea, dac\u0103 aceast\u0103 tendin\u021b\u0103 persist\u0103, este posibil ca produc\u0103torii s\u0103 reduc\u0103 produc\u021bia pentru a evita suprastocarea, ceea ce ar putea afecta cre\u0219terea economic\u0103 \u0219i ocuparea for\u021bei de munc\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Cre<\/strong>\u0219<\/strong>teri de peste 3% trimestrial sau 10% anual <\/strong>\u00een wholesale inventories, mai ales dac\u0103 sunt combinate cu o sc\u0103dere a cererii de consum sau a v\u00e2nz\u0103rilor, pot fi un semnal clar de ingrijorare.<\/p>\n\n\n\n

Nu este cazul in aceasta situa\u021bie.<\/p>\n\n\n\n

ORA 22,00<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Consumer Credit <\/strong>– se asteapta o crestere a raportarilor pentru luna August de la 8,9 miliarde USD <\/strong>la 12 miliarde USD. <\/strong>Consum in cre\u0219tere.<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Consumer Credit <\/strong>este un indicator economic care masoara suma totala a creditelor de consum acordate gospodariilor de c\u0103tre institutiile financiare, cum ar fi bancile sau companiile de carduri de credit.<\/p>\n\n\n\n

MARTI, 10 SEPTEMBRIE<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

ORA 13,00<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

NFIB Small Business Optimism – <\/strong>se asteapta o scadere pentru luna August de la 93.7 la 93.6<\/p>\n\n\n\n

Indicele NFIB Small Business Optimism <\/strong>a crescut cu 2,2 puncte \u00een iulie, la 93,7 puncte, cea mai mare cota din februarie 2022.<\/p>\n\n\n\n

Cu toate acestea, aceasta este a 31-a lun\u0103 consecutiv\u0103 sub media de 98 de puncte facuta pe ultimii 50 de ani. Inflatia ramane principala problema in randul proprietarilor de afaceri mici, 25% dintre acestia raportand-o ca fiind cea mai importanta problema a lor in ceea ce priveste functionarea afacerii, \u00een crestere cu patru puncte din iunie.<\/p>\n\n\n\n

MIERCURI, 11 SEPTEMBRIE<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

ORA 15,30<\/strong>
<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Consumer price Index (CPI) – <\/strong>infla\u021bia pe luna August.<\/strong> <\/strong>Raportarea pe luna iulie e a fost de 0.2, se asteapta aceeasi cifra si pentru august.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf CPI Year to Year – <\/strong>se asteapta o sc\u0103dere a inflatiei de la 2.9% la 2,6%. \u25cf Core CPI <\/strong>– este co\u0219ul de bunuri si servicii dar fara alimente si energie. Se asteapta aceeasi cifra fata de raportarea trecuta, de pe luna iulie, de 0,2%. \u25cf Core CPI Year to Year – <\/strong>se asteapta o stagnare a inflatiei la cota de 3,2%.<\/p>\n\n\n\n

JOI, 12 SEPTEMBRIE<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

ORA 15,30<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Initial jobless claims – <\/strong>noi cereri de locuri de munca, se asteapta o scadere minora, de la 227,000 la 225,000.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf Core Produce Price Index (PPI) <\/strong>– masoara variatia preturilor de v\u00e2nzare ale produc\u0103torilor, faraalimente si energie. Se asteapta o scadere de le 0,3% la 0,2%.<\/p>\n\n\n\n

ORA 21,00<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Monthly US Federal Budget <\/strong>– pe luna august este asteptat un deficit bugetar de -317,3 miliarde USD fata de luna anterioara, cand a existat un excedent de 89 miliarde USD.<\/p>\n\n\n\n

VINERI, 13 SEPTEMBRIE<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

ORA 17.00<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Consumer sentiment, raport preliminar. <\/strong>Acest indice masoara gradul de optimism al consumatorilor cu referire la starea finatelor personale si la starea economiei. Se asteapta crestere de la 67,9 la 68,5, optimism asadar in crestere.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Analiza trendurilor principalilor indici bursieri<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Indicii globali au inregistrat scaderi semnificative saptamana trecuta. Am luat in calcul urmatorii indici reprezentativi pentru pietele globale:<\/p>\n\n\n\n

\u25cf S&P500, US (simbol US500) <\/strong>a inregistrat o scadere de 4,25% in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n

\u25cf DAX, Germania (simbol DE40) <\/strong>a inregistrat o scadere de 3,32% in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n

\u25cf Nikkei 225, Japonia (simbol JP225) <\/strong>a inregistrat o scadere de 5,84% doar in ultima saptamana;<\/p>\n\n\n\n

\u25cf Shanghai, China (SSEC) <\/strong>a inregistrat o scadere de 2,69% in ultima saptamana.<\/p>\n\n\n\n

Diferenta a fost ca indicele american si cel german au intors din zona maximelor, in timp ce indicele japonez nu a mai reusit sa recupereze decat partial scaderea masiva de la inceputul lunii august.<\/p>\n\n\n\n

Indicele din Shanghai din China continua trendul primar descendent fara sa aiba vreun semn de revenire. <\/p>\n\n\n\n

Vezi graficele de mai jos:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"
S&P 500 (SUA) – grafic daily DAX (Germania) – grafic daily Sursa investing.com Sursa investing.com
Indicele Nikkei 225 – grafic daily Shanghai Composite (China) – grafic dailly Sursa investing.com Sursa investing.com<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Concluzie in ceea ce priveste trendurile principalilor indici:<\/p>\n\n\n\n

\u25cf trei dintre cei patru principali indici se afla pe un trend primar ascendent (US, Germania si Japonia)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Doi dintre acesti indici (cel american si cel german) <\/strong>reusisera sa recupereze toata scaderea din august pana la prima sedinta din luna septembrie, urmand apoi o saptamana de scaderi;<\/p>\n\n\n\n

\u25cf singurul indice din cei patru, Shanghai (China), <\/strong>care se afla deja pe un trend descrescator a atins noi minime la sfarsitul saptamanii trecute.<\/p>\n\n\n\n

Acest lucru ne duce cu gandul la faptul ca trebuie sa pastram un grad de prudenta si pe celalalte piete, intrucat ele sunt intr-o oarecare masura interconectate si \u201cimprumuta\u201d din tredurile celorlalte.<\/p>\n\n\n\n

Opinii <\/strong>\u0219<\/strong>i perspective – ce mai spun analistii<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>Vivien Lou Chen, de la Market Watch, <\/strong>ne spune ca piata s-a poticnit pentru ca investitorii se intreaba daca nu cumva Fed Reserve a facut o greseala, iar scaderea pietei muncii a devenim o amenintare mai mare pentru economia americana decat inflatia:<\/p>\n\n\n\n

\u201dWednesday\u2019s consumer-price index for August may end up being the deciding factor as to whether the Federal Reserve will deliver a bigger-than-usual, 50-basis-point rate cut on Sept. 18. The U.S. central bank hasn\u2019t lowered borrowing costs by that much at one time since late 2008, when the U.S. was in the midst of the worst <\/em><\/strong>financial crisis <\/em><\/strong>since the Great Depression.\u201d<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

https:\/\/www.marketwatch.com\/story\/investors-zero-in-on-inflation-again-with-bi ggest-interest-rate-cut-in-16-years-hanging-in-the-balance-f6fab4a4?mod=home-page<\/a><\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>Josh Shafer, de la Yahoo Finance, <\/strong>crede ca saptamana trecuta indicele S&P 500 a avut cea mai proasta saptamana de la tulburarile petrecute cu prabusirile unor banci regionale din luna aprilie:<\/p>\n\n\n\n

\u201dA fresh reading on inflation will headline the week ahead as investors<\/em><\/strong> continue to look for clues on how deeply the Federal Reserve will cut interest rates at its September meeting. Additionally, the first reading of consumer sentiment for September is slated for release on Friday.<\/em><\/strong>\u201d<\/em><\/strong><\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

https:\/\/finance.yahoo.com\/news\/inflation-back-in-focus-apples-iphone-event-wha t-to-know-this-week-113136249.html<\/a><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Analistii de la Investing.com <\/strong>cred ca pietele se asteapta de acum ca reducerea ratei dobanzii asteptata saptamana viitoare, pe 18 Septembrie<\/strong>, sa fie mai mare decat 0,25% si sa mearga spre 0,5%, asta dupa ce presedintele FED din New York a comentat cum ca Guvernatorul lasa usa deschisa si unei taieri mai agresive. Pe de alta parte, autorul mentioneaza si campionul scaderii inflatiei mondiale, care este China.<\/p>\n\n\n\n

\u201dData on consumer prices (CPI) from China showed the Asian giant remained a<\/em><\/strong> driver of global disinflation, with producer prices falling an annual 1.8% in August when analysts had looked for a drop of 1.4%.\u201d<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

https:\/\/www.investing.com\/news\/stock-market-news\/asia-shares-dragged-by-wall-st-dive-bon ds-bullish-3606324<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Rezumat final al Newsletter Saptamanal Nr.3.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

De retinut:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Un rezumat al celor mai importante trei lucruri prezentate astazi \u00een newsletter, pe care ar trebui s\u0103 le iei cu tine:<\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>PMI IN CRESTERE. <\/strong>Toti cei 3 indicatori PMI au inregistrat cresteri fata de luna precedenta. Cea mai mare crestere a fost inregistrata in sectorul de sanatate.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf CALENDAR DE URMARIT<\/strong>. Miercuri vor fi raportari pe indicii de inflatie (CPI si CoreCPI), se astepta scaderi. Iar vineri, indicele Consumer Sentiment <\/strong>(preliminar), dar care da o idee despre cum gandesc consumatorii si cum se raporteaza la economie. Se asteapta crestere de la 67,9 la 68,5, optimism asadar in crestere.<\/p>\n\n\n\n

\u25cf SECTOARELE \u201dDE CRIZA\u201d AU FOST PE CRESTERE. <\/strong>Numai 3 sectoare au inregistrat cresteri saptamana trecuta, si anume cele de refugiu, sectoarele care cresc chiar si cand piata scade.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Cateva recomandari de lectura:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Daniel Kahneman<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Lucrare recomandat<\/strong>\u0103<\/strong>: Thinking, Fast and Slow<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Teme abordate<\/strong>: Biasuri cognitive, decizii sub incertitudine, impactul emo\u021biilor asupra deciziilor financiare.<\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Citat<\/strong>: „We can be blind to the obvious, and we are also blind to our blindness.”<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

George Soros<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Lucrare recomandat<\/strong>\u0103<\/strong>: The Alchemy of Finance<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Teme abordate<\/strong>: Reflexivitatea \u00een pie\u021bele financiare, comportamentul de turm\u0103, dinamica bulelor.<\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Citat<\/strong>: „Markets are constantly in a state of uncertainty and flux and money is made by discounting the obvious and betting on the unexpected.”<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Peter Lynch<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Lucrare recomandat<\/strong>\u0103<\/strong>: One Up on Wall Street<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Teme abordate<\/strong>: Investi\u021bii bazate pe cuno\u0219tin\u021be, gestionarea emo\u021biilor, identificarea oportunit\u0103\u021bilor.<\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Citat<\/strong>: „Everyone has the brainpower to follow the stock market. If you made it through fifth-grade math, you can do it.”<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026\u2026<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

La final, dupa ce ati fost updatati cu informatiile importante din ultima saptamana,<\/em> va oferim capitolul saptamanal de educatie.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Vor fi Newslettere cu educatie privind analiza fundamentala si saptamani cu<\/em> educatie privind analiza tehnica, cu informatii peste nivelul cursurilor clasice, cu analize pe cazuri concrete, ce va vor ajuta sa intelegeti mai bine piata.<\/em><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

SECTIUNEA DE EDUCATIE<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Analiza Fundamentala.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Tema saptamanii: Cum se calculeaza EPS si unde este prezentat in situatiile financiare anuale ale companiilor listate?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Acest articol face parte dintr-o serie de 3 articole in care ne propunem sa aratam, folosind exemple practice, cum se calculeaza EPS si prezentarea acestui indicator in situatiile financiare, selectia actiunilor pe baza EPS si legatura dintre pretul actiunii si EPS.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Companiile listate au obligatia sa publice, de regula trimestrial, rezultatele financiare. Unul dintre indicatorii care sunt adesea urmariti de investitori este EPS, earnings per share.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Va intrebati poate de ce este EPS <\/strong>un indicator atat de relevant? Pentru asta e nevoie sa vedem mai intai cum este calculat acest indicator. EPS = Profitul net al perioadei\/ numar total de actiuni<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Aceasta este de fapt o formula foarte simplificata. Analistii au dezvoltat diferite variante de calcul pentru a face rezultatele unei companii comparabile in timp si comparabile cu rezultatele companiilor similare din acelasi sector de activitate.<\/p>\n\n\n\n

De exemplu, din profitul net se scad dividendele preferentiale si orice rezultate extraordinare tocmai pentru a aduce la acelasi \u00ab numitor \u00bb rezultatele companiei.<\/p>\n\n\n\n

Cu ce este ajustat EPS :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>Dividendele preferentiale: sunt sumele platite anumitor categorrii de investitori, cei care detin actiuni preferentiale.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>Rezultatele\/ cheltuielile extraordinare: sunt cele obtinute intr-o anumita perioada care nu se vor repeta in fiecare an. De exemplu, o companie a vandut un teren, fara ca aceasta sa fie activitatea sa de baza. Sau, dimpotriva, a suferit costuri extraordinare : de exemplu, un incendiu la una dintre fabricile sale.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Si numarul total de actiuni poate capata diverse forme. Ele pot fi comune sau diluate. <\/strong>Din fericire companiile listate sunt obligate sa prezinte o nota separata la situatille financiare unde prezinta EPS pentru fiecare categorie de actiuni. <\/p>\n\n\n\n

Sa luam exemplul UBER:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

Contul de profit si pierdere consolidat prezinta EPS de baza si diluat (USD 0.93 si respectiv USD 0.87). <\/strong>Pentru calculul EPS de baza s-au folosit urmatoare date din Contul de profit si pierdere :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf Profitul net atribuit companiei Uber Technologies (Net income attributable to Uber Technologies) <\/em>= USD 1.887.000<\/p>\n\n\n\n

\u25cf Numarul mediu de actiuni folosit pentru calculul EPS, de baza (Weighted average shares used to compute income per share, basic<\/em>) = 2.035.651<\/p>\n\n\n\n

De unde rezulta ca EPS de baza= Profit net \/ numar de actiuni <\/strong>= USD 1.887.000\/ 2.035.651 = USD 0,93. Mai departe, pentru calculul EPS diluat <\/strong>trebuie sa cautam calculul rezultatul diluat (adica rezultatul net de mai sus ajustat). In nota 12 la situatiile financiare anuale, intitulata profitul (pierderea) net(a) per actiune<\/strong>, compania prezinta modul de calcul al acestui rezultat.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n\n

De fapt aceasta nota este o prezentare mai detaliata a ceea ce Contul de Profit si pierdere prezinta sintetizat :<\/p>\n\n\n\n

Profitul net diluat <\/strong>atribuit actionarilor (Diluted net income attributable to common stockholders) <\/em>= USD 1.827.000<\/p>\n\n\n\n

Numarul mediu de actiuni, diluat, folosit pentru calculul EPS, diluat (Diluted weighted average common stock outstanding<\/em>) = 2.091.782<\/p>\n\n\n\n

De aici rezulta ca EPS diluat = Profit net diluat \/ numar de actiuni diluate USD 1.827.000\/ 2.091.782 = USD 0,87.<\/p>\n\n\n\n

Dupa cum se poate observa, cele 2 valori sunt apropiate. Dar EPS luat in calcul la selectia companiilor din acelasi sector este foarte sensibil la orice variatie.<\/p>\n\n\n\n

De aceea este foarte important ca, in comparatii, sa fie folosit acesta si nu cel diluat.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Este important sa verificam acest lucru cu situatiile financiare publicate pe site-ul companiei intrucat uneori se intampla ca, utilizand informatii din alte surse, valorile sa nu fie corecte.<\/p>\n\n\n\n

Mai este de mentionat faptul ca EPS <\/strong>poate fi influentat si de rascumpararea actiunilor proprii.<\/p>\n\n\n\n

Stim deja ca multe companii, atunci cand dispun de cash, hotarasc sa faca acest lucru, sa isi rascumere o parte din actiunile proprii<\/strong>, insa acest lucru inseamna un numar mai mic de actiuni ramas in circulatie si implicit un EPS mai mare.<\/p>\n\n\n\n

Concluzie:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

EPS este un indicator foarte important atunci cand luam decizii in piata intrucat el arata rezulatul net al unei companii raportat la numarul de actiuni.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Insa, in acelasi timp, nu trebuie sa uitam ca EPS, intr-o anumita perioada, poate fi influentat de numerosi factori<\/strong>, cum ar fi:<\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>venituri\/ cheltuieli exceptionale,<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u25cf <\/strong>rascumparea de actiuni proprii<\/strong><\/p>\n\n\n\n

si de aceea este important sa intelegem cum este calculat.<\/p>\n\n\n\n

Mai mult, EPS este folosit in calculul unui alt indicator important, P\/E. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Urmareste saptamana viitoare partea a doua din ciclul de 3 expuneri despre EPS. <\/mark><\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u2014––- <\/em>O saptaman\u0103 profitabil\u0103! Urmatoare edi\u021bie – lunea viitoare –––<\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Bine ai venit la editia saptamanala a newsletter-ului nostru despre pietele internationale. Structurat pe 3 categorii de informatii, pentru a avea o lectur\u0103 mai facila \u0219i pentru a putea urmari mai cursiv datele prezentate, dup\u0103 cum urmeaza : Informatii de lucru – MARKET PERFORMANCE Informatii utile – ADDITIONAL RESOURCES Informatii educative – EDUCATION GUIDE Acest […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":880,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[71],"tags":[],"class_list":{"0":"post-907","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-newsletter-ro"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/907"}],"collection":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=907"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/907\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":908,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/907\/revisions\/908"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media\/880"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=907"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=907"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=907"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}