{"id":1044,"date":"2024-10-31T19:26:40","date_gmt":"2024-10-31T16:26:40","guid":{"rendered":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/?p=1044"},"modified":"2024-11-17T14:47:41","modified_gmt":"2024-11-17T11:47:41","slug":"sectiunea-de-educatie-indicatorul-fwd-per-si-peg","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/2024\/10\/31\/sectiunea-de-educatie-indicatorul-fwd-per-si-peg\/","title":{"rendered":"SECTIUNEA DE EDUCATIE: INDICATORII fwd PER si PEG"},"content":{"rendered":"\n

ANALIZA FUNDAMENTALA<\/p>\n\n\n\n

Articol publicat in nr. 10 al Newsletter-ului din data de 28 octombrie 2024.<\/p>\n\n\n\n

DOI INDICATORI CALCULATI PE BAZA PER<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ce al\u021bi indicatori mai putem folosi exceptand PER ? Doi indicatori care folosesc PER  \u00een calcul \u0219i  care pot aduce informa\u021bii in plus in decizia de investi\u021bie.  <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00cen articolul din edi\u021bia trecut\u0103, nr. 9 din data de 21 octombrie, am analizat indicatorul PER.<\/p>\n\n\n\n

\u00cen acest articol vom vedea cum, al\u021bi doi indicatori calculati pe baza PER, vin sa ne sprijine \u00een decizia de investi\u021bie.<\/p>\n\n\n\n

Primul indicator calculat pe baza PER si care ne furnizeaza informa\u021bii importante este forward PER (prescurtat fwd PER sau fwd P\/E).<\/p>\n\n\n\n

Cum se calculeaz\u0103 indicatorul fwd PER?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pentru calculul fwd PER folosim urm\u0103toarea formul\u0103:<\/p>\n\n\n\n

Fwd PER (Fwd P\/E) =  Valoarea de piata a unei ac\u021biuni\/ EPS estimat*<\/strong><\/p>\n\n\n\n

*Unde EPS estimat este cel pentru urm\u0103torul an fiscal<\/em><\/p>\n\n\n\n

EPS estimat pentru urm\u0103torul an fiscal este cel publicat de companii, pe baza estimarilor.<\/p>\n\n\n\n

Continuand cu exemplul companiei Eli Lilly & Company (simbol LLY)<\/strong>, ob\u021binem urm\u0103toarea valoare pentru Fwd PER:<\/p>\n\n\n\n

Fwd PER (Fwd P\/E) = 884.48 USD\/ 22.72 USD = 39.<\/p>\n\n\n\n

Prin compara\u021bie cu celelalte companii, LLY ramane compania cu cel mai mare fwd PER dintre cele selectate: <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Sursa: Finviz<\/p>\n\n\n\n

\u00cen plus, observ\u0103m urm\u0103toarele :<\/p>\n\n\n\n

i.                    Pentru toate companiile indicatorul fwd PER are valori mai mici decat indicatorul P\/E<\/strong>. Acest lucru se datoreaza faptului ca toate companiile au estimat o cre\u0219tere pentru EPS estimat.<\/p>\n\n\n\n

ii.                  Toate companiile  au un fwd PER care se \u00eencadreaz\u0103 \u00een jurul sau sub media pe sector<\/strong> (reamintim ca media pe sector este de 36,9). Putem deci concluziona ca pre\u021bul actual al ac\u021biunii ia deja \u00een considerare a\u0219tept\u0103rile investitorilor privind castigurile viitoare.<\/p>\n\n\n\n

iii.                Companiile pentru care nu se poate calcula PER<\/strong> pentru perioada curent\u0103 au valori calculate pentru indicatorul fwd PER<\/strong>. Acest lucru face ca aceste companii s\u0103 poat\u0103 fi comparate cu cele din acela\u0219i sector \u0219i deci sa le putem evalua pe baza acestui indicator.<\/p>\n\n\n\n

Cel de-al doilea indicator calculat pe baza PER si care ne furnizeaza informa\u021bii importante este Price\/Earnings to Growth (prescurtat PEG).<\/p>\n\n\n\n

Cum se calculeaz\u0103 indicatorul PEG?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Iat\u0103 formula de calcul pentru indicatorul PEG:<\/p>\n\n\n\n

PEG = PER \/ EPS growth rate<\/strong><\/p>\n\n\n\n

PEG = PER \/ Rata de cre\u0219tere a profitului<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\u00cen timp ce un raport P\/E sc\u0103zut poate face ca o ac\u021biune s\u0103 par\u0103 o achizi\u021bie bun\u0103, luarea \u00een considerare a ratei de cre\u0219tere a companiei pentru a ob\u021bine raportul PEG al ac\u021biunilor poate spune o poveste diferit\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Cu c\u00e2t raportul PEG este mai mic<\/strong>, cu at\u00e2t ac\u021biunile tind sa fie subevaluate <\/strong>av\u00e2nd \u00een vedere a\u0219tept\u0103rile sale viitoare privind c\u00e2\u0219tigurile. Includerea ratei de cre\u0219tere a\u0219teptate a unei companii \u00een raport ajut\u0103 la ajustarea rezultatului pentru companiile care pot avea o rat\u0103 de cre\u0219tere ridicat\u0103 \u0219i un raport P\/E ridicat.<\/p>\n\n\n\n

Gradul \u00een care PEG indic\u0103 faptul ca o ac\u021biune este supraevaluat\u0103 sau subevaluat\u0103 variaz\u0103 \u00een func\u021bie de industrie \u0219i de tipul de companie. Ca regul\u0103 general\u0103, unii investitori consider\u0103 c\u0103 un raport PEG sub 1 <\/strong>este de dorit.<\/p>\n\n\n\n

\u200bContinuand cu exemplul companiilor din sectorul Healthcare, industria Drug Manufacturers – General cu capitalizare mai mare de 100 miliarde de dolari, calcul\u0103m PEG astfel:<\/p>\n\n\n\n

PEG = PER \/ EPS next 5Y*<\/strong><\/p>\n\n\n\n

*Indicatorul poate fi calculat folosind ratele de cre\u0219tere a\u0219teptate pe un an, trei sau cinci ani, de exemplu. In literatura de specialitate se recomanda o rat\u0103 de cre\u0219tere a\u0219teptat\u0103 pe cinci ani.<\/p>\n\n\n\n

\u0218i ob\u021binem urm\u0103toarele valori: <\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ce putem observa din tabelul de mai sus :<\/p>\n\n\n\n

i.                    LLY<\/strong> este compania care are cel mai sc\u0103zut PEG <\/strong>dintre cele 11 companii analizate, de 1,51. De\u0219i nu este o valoare sub sub 1, este compania care sta cel mai bine analizand doar dup\u0103 acest indicator.<\/p>\n\n\n\n

ii.                  Dac\u0103 nu avem date disponibile pentru P\/E sau indicatorul EPS estimat pentru urm\u0103torii 5 ani (EPS next 5Y) atunci nu putem calcula nici PEG<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Iat\u0103 un sumar al celor 3 indicatori :
<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Sursa: Finviz<\/em><\/p>\n\n\n\n

De\u0219i LLY are cele mai mari valori pentru indicatorii P\/E si fwd P\/E din lista de mai sus, LLY are cel mai mic PEG. Acest lucru se intampla deoarece cre\u0219terea estimat\u0103 pentru urm\u0103torii 5 ani este de aproape 73%. Judecand dupa aceasta valoare, LLY este o companie cautata de investitori, al carei pret se justifica prin a\u0219tept\u0103rile legate de cre\u0219terile viitoare pe care compania le poate genera.<\/p>\n\n\n\n

Concluzie:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Doar analizand un indicator, o companie poate p\u0103rea supraevaluata. Adaugand insa al\u021bi indicatori in analiza concluzia legat\u0103 de aceea\u0219i companie se poate schimba. A\u0219adar, pentru o decizie echilibrata, trebuie sa lu\u0103m \u00een calcul cat mai mul\u021bi indicatori. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

ANALIZA FUNDAMENTALA Articol publicat in nr. 10 al Newsletter-ului din data de 28 octombrie 2024. DOI INDICATORI CALCULATI PE BAZA PER Ce al\u021bi indicatori mai putem folosi exceptand PER ? Doi indicatori care folosesc PER  \u00een calcul \u0219i  care pot aduce informa\u021bii in plus in decizia de investi\u021bie.   \u00cen articolul din edi\u021bia trecut\u0103, nr. 9 […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1203,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[4],"tags":[],"class_list":{"0":"post-1044","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-educatie"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1044"}],"collection":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1044"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1044\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1058,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1044\/revisions\/1058"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1203"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1044"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1044"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/market-monitor.staginghub.net\/ro\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1044"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}